거래량으로 주가 판단하기/주식 분석

주식 투자에서 거래량은 말그대로 주식 시장에서 주식이 거래된 양입니다. 흔히들 '거래량은 주가에 선행한다.', '거래량은 세력들의 흔적이다.', '주가는 속일 수 있어도 거래량은 속이지 못한다.'라는 말들이 있는 것처럼 거래량은 주식 시장의 현재 흐름과 장세를 판단할 수 있는 아주 중요한 지표입니다.

우리는 외국인이나 기관들의 정보력을 따라갈 수는 없기에 우리가 이용할 수 있는 것들을 최대한 이용해야 합니다. 그 중 가장 빠르게 확인하고 알 수 있는 것이 차트와 거래량입니다.

"거래량은 주가에 선행한다. 실체는 거래량이고 주가는 거래량의 그림자에 불과하다. 주가가 움직이는 두 가지 요인은 수요와 공급이며, 수요와 공급을 측정하기 위해서는 거래량을 측정하는 수밖에 없다." - 조셉 그랜빌

많은 투자자분들이 단순하게 차트의 모양(상승장악형, 망치형...)만 보고 매수와 매도를 결정하곤 합니다. 하지만 정말 제대로 된 투자자들이라면 특히, 매수 여부를 판단할 때 거래량을 매수세를 상징하는 중요 지표로 삼고 투자를 합니다.

거래량은 상승하락 기간에 비례

거래량이 그 전보다 많지 않은데 주가가 상승한다면 그 만큼 오르는 기간이 짧아질 수밖에 없을 거이고, 거래량이 점차 증가하면서 주가가 상승한다면 대시세의 시작이 될 수도 있을 것입니다. 매수/매도자들의 해당 주가에 대한 의견이 클수록 거래량은 늘어나며, 해당 주가가 적당하다면 거래량이 적어질 것입니다. 이처럼 거래량은 다른 보조지표에 비해 신뢰성이 높은 편입니다.

그럼 거래량 분석을 통해 많은 이득을 본 니콜라스 다비스의 박스이론을 살펴보면 다음과 같습니다.

니콜라스 다비스의 박스이론

1. 주가가 박스권을 형성하는 종목을 관심 종목으로 선정한다.

2. 박스권을 형성하면서도 돌파를 시도하는 종목을 관심 종목으로 둔다.

3. 박스권을 하향 돌파하는 주식은 관심 종목에서 삭제 한다.

4. 박스권을 돌파하면서 거래량 급증이 동반되어야 한다.

이는 일정한 고점과 저점을 형성하는 박스권을 형성하는 주식 중에서 주가가 상승 시도를 하는 종목이어야 한다는 것입니다. 여기에 박스권에서 상승과 하락을 거듭하며 그 방향성을 정하는 중에서 그 저점 아래로 내려오면 이는 내림새로 방향을 정한 것이니 관심 종목에서 삭제를 해야 한다는 것이며, 고점 돌파를 위해서 매물 소화 과정이 필요한 데 이때 거래량이 급증되었는지 확인하라는 것입니다.

박스 이론 결론

니콜라스 다비스의 박스 이론은 결국 박스권 안에서는 매수를 자제하고, 상향 돌파하며 거래량이 급증한다면 그때 매수를 하라는 것입니다. 일반적으로 박스권을 돌파할 당시를 보면 그 주가가 고점처럼 보이겠지만 박스권을 돌파하는 시점이 주가의 위치는 무릎 정도 일 것입니다.

많은 분들이 주식은 무릎에서 사서 어깨에서 팔라는 말을 하는 것처럼 무릎에서 주식을 매수하였다면 인내하며 기다려야 합니다. 상승이 시작되었을 때 참지 못하고 매수/매도를 거듭한다면 나중에는 예전에 본인이 매수했던 가격 때문에 매수하지 못하고 바라만 봐야 할 수도 있습니다.

물론, 최소한의 손절 시점은 설정하여야 하며 이때는 박스권을 하향 이탈하는 지점으로 두고 지켜보아야 합니다.

 

 

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